Diego Puertas

¿El inicio de un nuevo mercado alcista?

TRUMP cambia radicalmente su discurso despertando la ESPERANZA de los INVERSORES.

Algunos comentarios sobre ello y NIVELES CLAVE a observar. [img:GF1-ng7TZ]


Los índices americanos cerraron ampliamente al alza ayer después de que se filtraran comentarios de Bessent en una reunión privada de JPMorgan.

En ellos describía la situación actual del comercio con China como un embargo. Y mencionaba la plabara desescalada. 


Horas más tarde y tras el cierre de una buena sesión bursátil, Trump comentaba:

“El arancel a China no será tan alto como el 145%. Bajará, pero no será cero.”

Cuando le preguntaron si jugaría duro, respondió: “No. China y otros países tienen que cerrar un acuerdo.”


También moderó su discurso sobre la Fed:

- “No tengo intención de despedir a Powell.”
- “Me gustaría verlo más activo bajando los tipos.”
- “Si no lo hace, no es el fin del mundo.”


Sin duda es un cambio respecto a las últimas presiones, algo que los mercados celebraron...

Si Trump aflojara de verdad, el dólar podría encontrar soporte, el oro relajarse y los índices rebotar.

La prima de plazo caería y los bonos podrían volver a tirar.


Ahora mismo, los futuros del S&P 500 están en 5.400 puntos.

El rally fue impulsado por coberturas:

Acciones con mayor short interest subieron un 5%, y los dealers hicieron recompras forzadas.
 [img:bRdfPt8ON]


Si el S&P supera los 5.530, entraría en zona de gamma positiva:

Un entorno donde el mercado tiende a estabilizarse.

Los CTAs siguen casi en su posición máxima en corto y no comprarían hasta superar ese nivel.

Imagen vía @JuanJesusMontoy
 [img:hpj9C-Djm]


Por tanto, 5.530 es el primer nivel clave donde este rebote podría ganar consistencia.

Hasta entonces, seguimos en terreno MUY frágil.

Debemos preguntarnos... ¿Este movimiento no es una señal firme de cambio político o es solo un alivio psicológico?


Leyendo los fantásticos y recomendados análisis de @onechancefreedm:

Los mercados están hambrientos de cualquier catalizador que les dé una vía de escape al cerco actual:

– El estrés en el SOFR sigue subiendo
– Swap spreads a 3 años en negativo
– USD/JPY en mínimos desde agosto  [img:HLBrwGS_-]


Los mercados de crédito no confirman "riesgo-on"... Este rebote se siente como una reversión de Gamma.

No se disparó el mercado, se disparó la esperanza.


Un punto clave para hoy será el discurso a las 16:00 (10:00 ET) de Bessent sobre “el estado del sistema financiero”.

No es un evento cualquiera, puede ser que haya consenso interno de que algo estructural se está resquebrajando.


Palabras clave a vigilar hoy:

– “Estructura del mercado”
– “Desajustes de liquidez”
– “Resiliencia del corto plazo”

Todo esto significa: Vamos a intervenir. Pero antes, necesitamos la narrativa adecuada.


¡Seamos optimistas! Confiemos en que este rebote pueda alcanzar los 5530 y convertirse en algo más... 

Pero tenga en cuenta, que por debajo de niveles clave, cualquier rebote tiene grandes probabilidades de FRACASO.

Más info: https://t.me/misterpuertas



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