Esta semana publica resultados un tercio de la capitalización del S&P500. Aunque casi el 80% de las compañías ha superado estimaciones, la reacción bursátil está siendo fría. Todo puede cambiar HOY... Con el inicio de resultados de los "MAGNÍFICOS"... ¿Qué tener en cuenta? [img:0nFkTBS1F]

Se espera que los 7 magníficos resgistren un crecimiento de ganancias del 20% para el cuarto trimestre, lo que sería el ritmo más lento desde principios de 2023. [img:kWK3ylT2P]

Posiblemente este sea el motivo por el que las cotizaciones de estos grandes lideres está consolidando en los últimos meses: Aceptando la desaceleración. [img:OV-EHPydB]

Si bien las grandes tecnológicas se están recuperando antes de las ganancias, en lo que va del año, el grupo de alto perfil de megacapitalizaciones se está quedando atrás de las pequeñas empresas. [img:8rBvY6EQg]

Microsoft: Azure o nada. MSFT está atrapada entre un SaaS maduro y su dependencia de OpenAI. El foco: Azure, cuyo crecimiento esperado ronda el +39% (FX neutral). Si supera el 40% —o guía hacia ello—, debería haber recompensa. [img:2GoTd866a]

Pero ese catalizador no depende solo de Satya Nadella. Depende de que OpenAI mantenga su liderazgo frente a Google. GPT-6 será tan determinante para MSFT como para toda la IA.

Los analistas han aumentado sus expectativas de BPA para este trimestre en 8,2% de $3,62 por acción a $3,92 por acción en los últimos 12 meses. [img:fdkpm6Tui]

A favor: cotiza más barata que Google en P/E forward 2026. En contra: sin aceleración clara, su múltiplo seguirá bajo presión [img:E_N06DfBp]

Meta: crecimiento sí, confianza no. El problema no es de ingresos. Es de credibilidad. Zuckerberg sigue invirtiendo fuerte en IA, pero el mercado no ve aún el retorno. [img:e6j5krSzR]

El foco está en tres variables: – Guía de ingresos 1T 2026 (¿hay aceleración?) – Opex 2026 (temor de +30% YoY ≈ $155B) – Capex 2026 (referencia ≈ $120B) [img:oatncfpdm]

Mientras tanto, Meta sigue valorándose por EPS, no por su “potencial IA”. El mercado espera avances tangibles en el modelo “Avocado” del Meta Superintelligence Lab. La paciencia existe, pero no es eterna. [img:Xb2QQb0OT]

Los analistas han aumentado sus expectativas de BPA para este trimestre en 6,9% de $7,67 por acción a $8,20 por acción en los últimos 12 meses. [img:ZkBf61QCJ]

Tesla: la historia manda. El mercado ya descuenta presión en entregas, márgenes y FCF negativo. La clave no es el trimestre, sino el relato futuro. [img:A3J2hF2GZ]

Todo dependerá de si Musk ofrece avances en: – Robotaxi (sin monitor de seguridad) – FSD “eyes-off” – Optimus Gen 3 y fechas de producción – Chips propios (AI5+) Ya saben que Tesla no juega a números. Se juega credibilidad. [img:dxNmg_0TA]

Los analistas han rebajado sus expectativas de BPA para este trimestre en -50,6% de $0,91 por acción a $0,45 por acción en los últimos 12 meses. [img:P7jfEw3VM]

Conclusión para hoy... Batir expectativas ya no basta. El mercado quiere visibilidad, aceleración y retorno real del capex IA. - MSFT necesita Azure >40%. - META necesita disciplina y retorno claro. - TSLA necesita probar que el futuro ya llegó.

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